姜洋:着重解决“大市场”与“小行业”的矛盾

来源:证券日报 9月19日


  2014年期货经营机构创新发展研讨会昨日在京举行。中国证监会副主席姜洋出席会议时表示,要着重解决“大市场”与“小行业”的矛盾,建立健全多元业态,引导中小期货经营机构差异化竞争和专业化发展,鼓励有条件的期货公司开展集团化经营。
  姜洋指出,过去十年间,我国期货市场取得了跨跃式发展:市场规模快速增长;法规制度和监管框架基本形成;运行质量不断提升;市场功能逐步发挥。当前,我国正处于全面深化改革的关键时期,促进实体经济转型升级、金融市场改革以及我国对外开放步伐的加快,都对积极发展期货及衍生品市场提出了迫切需求。今年5月国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》,证监会日前发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》,为期货市场以及期货经营机构的创新发展提供了新机遇,提出了新要求。
  姜洋表示,期货经营机构是推进期货市场功能发挥和服务实体经济发展的重要一环。过去十年来,我国期货经营机构在推进期货市场创新发展方面取得了突破性进展。下一步,要着重解决“大市场”与“小行业”的矛盾。一方面,要加快形成开放、包容、多元的行业格局,建立健全包括期货经纪、投资咨询、中间介绍、资产管理、风险管理等在内的多元业态。另一方面,要加大期货经营机构做优做强的支持力度,引导中小期货经营机构差异化竞争和专业化发展,鼓励有条件的期货公司开展集团化经营,努力打造一批具有国际竞争力,以风险管理和资产定价为核心业务的衍生品服务集团。
  姜洋对加快推进期货经营机构创新发展提出五点要求:
  一是坚持服务实体经济发展,紧紧围绕实体经济需求推进产品和业务创新,不能脱离实体经济需要和规避监管搞创新。各个市场主体特别是期货经营机构对此要有清醒的认识,要正确认识和处理好服务实体经济发展与实现企业自身利益的关系,在服务好实体经济发展的过程中实现企业自身的价值。
  当前期货经营机构要紧紧抓住经济转型发展的关键领域和薄弱环节,不断发现需求、分析需求和匹配需求,积极开展风险管理和定价服务的产品和业务创新。要抓住产业结构调整的机遇,引导和帮助产业链上下游企业利用期货市场价格合理配置资源和进行产业整合。要抓住大宗商品价格波动频繁剧烈的趋势,为实体企业特别是中小微企业规避风险提供差异化、个性化的服务,稳定经营效益。要按照期货市场服务“三农”的要求,围绕农产品目标价格改革试点提供风险管理服务,保障农民收益。要紧跟我国实体企业大规模开展国际并购和跨国经营的步伐,提升跨境风险管理服务能力。要抓住利率市场化和人民币汇率形成机制改革的契机,为实体企业和金融机构资产保值增值提供专业化的综合金融服务。
  二是进一步明确期货经营机构作为期货及衍生品服务提供商的基本定位,围绕风险管理和资产定价两大基础功能,拓展业务空间,进行产品创新,努力增强竞争力,重点提升风险控制、期现结合服务、产品设计与定价、交易、跨境服务等专业能力。强化期货经营机构的客户结算职能,为场内场外衍生品交易提供可靠的结算和风险控制服务。鼓励期货经营机构积极向现货市场延伸,依法参与各类合法的交易场所交易,推进风险管理公司试点工作。支持期货经营机构面向实体企业和专业投资者开发和销售个性化的风险管理产品,探索开展柜台交易,稳步发展机构间市场。探索培育以套期保值、风险管理为目的的专业期货及衍生品交易商,发展包括公募、私募在内的各类期货资产管理机构,促进期货市场投资者结构完善,提升风险管理和财富管理能力。以开放促创新,以开放促发展,在提升我国期货市场定价能力的同时,不断提升期货经营机构的国际竞争力。
  三是切实保护投资者合法权益,完善投资者适当性制度,加强期货经营机构风险揭示和信息披露,推进行业诚信文化建设,严厉打击违法违规行为。
  四是强化合规与风险防范,期货经营机构的产品和业务创新要与自身的风险管理能力相匹配,创新发展权利要与风险防范责任相挂钩。
  五是完善创新制度保障,推进期货法立法,加快监管转型,完善配套制度,为创新发展创造宽松有序的环境。
  证监会主席助理张育军在总结讲话中指出,大力推进期货经营机构创新发展,是当前和今后一个时期监管部门、自律组织和全行业共同面临的重要任务。要深刻认识当前推进期货经营机构创新发展的重要意义,将国务院和证监会的部署要求落到实处。要切实抓好期货经营机构创新发展的重点工作,扎实推进风险管理公司业务试点,加快发展期货资产管理业务,稳步发展场外衍生品业务,探索培育发展专业交易商。他强调,期货经营机构要始终将合规风控贯穿于创新发展全过程,把投资者合法权益保护放在首位,坚持诚信守法,恪守职业底线。要加大人才培养力度,建立人才培养长期规划、人才激励约束长效机制、人才认证与评价体系,健全人才退出机制,为创新发展提供人力资源支持。
  本次研讨会由中期协联合上期所、郑商所、大商所、中金所、中国期货保证金监控中心共同主办。来自立法机关、监管部门、学术机构、自律组织、现货企业、期货经营机构、境外对冲基金以及相关新闻媒体的代表参加了本次大会。




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