全球衍生品市场9月交易冷暖各异

来源:期货日报 10月9日


  10月,全球衍生品行业进入了2013年的最后一个季度,也到了最后的冲刺阶段。今年年初,整个市场都对衍生品今年的表现忧虑重重,担心低交易量和低波动率会在今年持续,担心去年的低迷状态会延续到今年。还好,衍生品市场在今年年初就出现了交易量上涨的苗头,三个季度过去之后,市场表现正在朝着好的方向发展,尽管有些交易所仍然表现不佳,但多家交易所的交易量相对2012年出现增长,给市场注入信心。
  CME领跑北美市场
  根据国际清算银行(BIS)的数据,CME集团二季度期货总成交金额达到209万亿美元,上半年成交金额为370万亿美元,而2012年全年的总成交额为620万亿美元,上半年交易量超过去年总交易量的一半。期权方面,今年上半年成交金额为97万亿美元,2012年全年成交金额为194万亿美元。尽管其他交易所几家欢喜几家愁,而CME集团经过了艰难的2012年,今年的表现乐观,交易量虽未大幅上涨,但俨然成为北美市场的领头羊。
  从9月份的表现看,CME集团产品总成交量为2.61亿手,日均成交量达到1310万手,同比增长10%,其中84%的交易是通过电子交易的方式成交的。
  大多数品种在9月份表现不俗:债券期货月度日均成交量达到250万手,同比增长16%,债券期权日均交易量达到52.8万手,同比增长45%;欧元/美元期货合约月度日均交易量达到260万手,同比增长31%,欧元/美元期权月度日均交易量为96.3万手,同比增长31%,且持仓量在9月中旬达到2500万手的高位;股票指数期货月度日均交易量为290万手,同比增长4%,另外,股票指数期权交易量同比增长52%。也有一些品种表现不佳,其中,外汇产品日均交易量为82.5万手,同比下跌20%;金属和能源品的交易量也受到打击,同比分别下降12%和7%。
  少数品种表现不佳并未影响整体交易量上涨的趋势,并且,由于今年5月份美联储主席伯南克关于将逐步退出量化宽松的言论大大刺激了利率产品的交易量,9月份CME集团利率产品日均交易量达到660万手,同比增长3%。
  欧交所让人大跌眼镜
  今年以来,欧交所的交易量一直处于低迷状态,9月份欧交所美国分支交易量出现上涨,带来些许乐观消息,然而,目前的交易量同比仍然处于负增长状态。欧交所9月份的日均交易量为910万手,虽然这个日均交易量水平已经是自今年7月份以来的最高水平,但相对去年9月份1020万手的日均交易量还是呈现负增长状态。欧交所的交易量去年经历了历史低点,然而今年9月份的表现相对去年同期竟出现下跌,不免让人大跌眼镜,这也引发了市场关于欧交所及欧洲其他交易所四季度交易仍将保持低迷的猜测。
  新加坡交易所带来好消息
  新交所(SGX)的衍生品交易量相对去年9月份同比上涨26%,月度日均交易量达到890万手,主要源于A50指数期货和MSCI台湾指数期货的良好表现,其中A50指数期货月度日均交易量为170万手,MSCI台湾指数期货为150万手。日经225指数期货日均交易量达到270万手,同比上涨13%。MSCI印尼指数期货的交易量更是出现5倍增长,日均交易量达到4.5万手。
  日交所6个月交易量达2亿手
  日本期货交易所(JPX)的两个交易平台(大阪证券交易所OSE和东京证券交易所TSE)从4月份到9月份的交易量总计达到了2亿手,其中9月份OSE的交易量相对8月份上涨83%,TSE的交易量相对8月份上涨22%。
  ICE交易量略有下跌
  9月份洲际交易所(ICE)的日均交易量为322万手,相对去年9月份同比下跌3%。三季度的日均交易量为306万手,相对去年三季度同比略有下滑。各个品种的表现不一,其中农产品和电力产品交易量大幅上涨。相对去年9月份同期,白糖交易量下跌36%,股票指数期货交易量下跌11%,电力合约交易量大幅上涨51%,天然气交易量大幅下跌25%,布伦特原油期货及期权交易量上涨25%。
  股市表现不佳,拖累期权
  根据期权行业协会(OIC)的数据,9月份美国地区期权总交易量为3.1亿手,相对2012年9月份的3.3亿手同比下跌16%;日均交易量为1579万手,同比下跌8.95%。股票期权占期权总交易量的最大占比,9月份股票期权(包括个股期权和ETF期权)的交易量为2.85亿手,同比下跌5.17%;日均成交量1429万手,同比下跌9.91%。今年至今,期权总交易量为30.7亿手,和去年同期相比上浮1.43%;股票期权总交易量为27.9亿手,相对去年同期下跌0.24%。期权市场长期以来表现都较为出色,但9月份由于股票市场的低迷,给股票期权市场带来了拖累,使得整体期权交易量表现不佳。

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